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永贏基金擬斥資3000萬 自購旗下新基金提振市場信心

2022-03-10 08:27:58 來源 : 中國基金報

市場持續低迷,又有基金公司宣布大手筆自購。3月9日,永贏基金發布公告,于航掌舵的永贏成長遠航一年持有混合將于3月16日開始募集,公司擬于基金募集期內出資3000萬元認購該基金A類份額。根據最新可獲得的公開數據,此次自購實施后永贏基金及公司員工持有于航產品將共計近1億。

除永贏基金外,還有多家基金公司及多位基金經理于近期紛紛出手自購,僅春節以來基金公司自購或擬自購金額已超3億。業內人士認為,面對持續震蕩的行情和陷入冰點的基金發行現狀,基金經理個人自購彰顯出自身的擔當與態度,顯示出專業人士對后市的信心和對基金持有人的使命感,有利于提振市場情緒。

永贏擬斥資3000萬自購旗下新基金

3月9日,永贏基金發布的公告顯示,公司旗下永贏成長遠航一年持有期混合基金將于2022年3月16日開始募集?;趯χ袊Y本市場長期健康穩定發展的信心,永贏基金擬于該基金募集期內出資3000萬元認購基金A類份額。

據了解,永贏成長遠航一年持有期混合擬任基金經理為于航。復旦大學理工博士出身的于航,擁有11年證券相關從業經驗、6年基金管理經驗,是成長風格鮮明的中生代選手。

這位基金經理,深受所在公司的信任和認同。據2021年基金半年報數據顯示,永贏基金及員工持有于航在管產品合計6807萬元,其中基金經理個人持有在管產品超200萬。疊加本次公司擬自購永贏成長遠航基金3000萬,公司及員工合計持有于航基金或將達近1億元。

于航的投資風格鮮明穩定,注重企業增長持續性,主要從“發展空間-好格局-增長動力”三維度自下而上深度剖析,精選行業空間大且競爭格局好的細分賽道優質龍頭標的,并長期持有。作為永贏基金旗下首只一年持有期產品,新基金將聚焦高成長行業,投資與時代共振的偉大公司。

自購源于永贏基金對市場的信心。針對近期市場的連續下跌,永贏基金表示主要受地緣爭端、通貨膨脹預期及疫情反復等綜合因素影響,更多是情緒式宣泄,從理性角度看,短期的情緒壓制不改權益市場的長期投資價值。

虎年以來基金公司自購超3億

2022年初市場上曾掀起公募自購潮,基金公司紛紛出手認購旗下新基金。而農歷新年以來,基金公司及基金經理再度接連出手認購或申購旗下新老基金。

數據顯示,截至3月8日,2月7日春節假期后開市以來,已有17家基金公司宣布自購,累計自購金額3.25億元。根據公告可知,獲得自購的多為發起式基金,這類基金往往需要基金公司或者高管認購,成立門檻也低于普通基金,也顯示出部分基金公司弱市之下的無奈選擇。

例如,東方紅資管也于近日宣布自購旗下正在發行的新基金。東方紅醫療升級股票基金將于3月14日開始募集,根據招募說明書,該基金自基金份額發售之日起3個月內,發起資金提供方認購基金的金額不少于1000萬元,發起資金提供方承諾持有期限不少于3年。

除在成立之初就在合同上要求基金管理人自購的發起式基金外,還有不少基金公司自發投入自有資金提振市場信心,此次宣布擬出資3000萬元認購旗下新發基金的永贏基金便屬于此類。

事實上,行業內很多基金公司其實已經建立了長效的自購機制,基金公司選擇知根知底的基金經理進行投資。例如,截至2021年底,永贏基金累計自購旗下基金16.32億元。

此外,在市場表現不佳的行情下,賺錢效應變差,恐慌情緒導致基民風險偏好下降,基金募集更容易失敗。尤其是對一些中小基金公司,渠道能力較弱,募資更困難。為幫助自家產品順利發行成立,基金經理、基金公司也有可能會投入自有資金。

數據統計,2022年1-2月全市場基金發行份額合計1072.7億份,發行份額甚至低于2016年和2018年同期新發份額,創2015年以來的新低。

事實上,在永贏基金公告公司即將出手自購前,已經有一波基金公司及知名基金經理行動起來,踴躍自購旗下基金產品,其中多數為認購或跟投旗下新發基金。

2月28日,嘉實基金旗下知名基金經理譚麗擬管理的嘉實價值創造三年持有結束募集。在發行期內,譚麗出資200萬元對該基金進行了自購。

2月25日,匯添富基金發布公告表示,匯添富數字未來混合于2月24日成立?;鸾浝項瞵捪壬趯χ袊Y本市場長期健康穩定發展和公司主動投資管理能力的信心,本著與廣大投資者風險共擔、利益共享的原則,出資100萬元申購本基金。

而在2月23日,南方基金發布公告稱,本著與廣大投資人風險共擔、利益共享的原則,南方發展機遇一年持有期的擬任基金經理駱帥出資200萬元認購該基金。南方發展機遇一年持有期于1月21日啟動認購,認購截止日為3月4日。

“今年市場經歷持續回調,基金發行市場也進入冰點?;鸸颈阃度胱杂匈Y金,幫助自家產品順利發行成立。”一位公募品牌人士直言:“據我所知,最近還常有基金公司在內部群中表示新基金發行不暢,并號召同事自掏腰包‘幫襯’公司。在市場低迷時,自購無疑會為基金機構宣傳增添亮點。”

看好后市、提振信心

毋庸置疑,基金公司和基金經理個人開展自購背后,源于對后市的堅定看好和提振投資者信心的考慮。自購可以彰顯市場信心,給投資者傳遞基金公司和基金經理看好后市和自家產品賺錢能力的信號。

從歷史數據來看,大規模的自購通常發生在市場大幅回調時,此時自購意在給投資者更堅定的持有信心,穩定市場情緒。

中國證券市場上,上一次出現類似集體增持是發生在2020年春節后的2月4日,也就是疫情后的第二個交易日,當時A股市場收疫情影響而暴跌,易方達、匯添富、廣發、東方紅、華安等20多家基金公司一天宣布了認購20億基金,對穩定資本市場信心起到了非常重要的作用。

展望后市,永贏成長遠航擬任基金經理于航表示,市場經過調整后,成長股估值降至較低水位,新能源、半導體、軍工等新興產業自去年高點至今普遍回調30%以上,其長期復合增速依然強勁,基本面維持向上趨勢不變。

于航判斷,當前市場擔憂的負面因素正在消退,國內宏觀政策和美聯儲首次加息將在3月落定,大宗商品價格在高位難以維持,高景氣板塊或將重返市場主線。展望未來一年或者更長時間,對優質成長股持樂觀態度。

對于當前新基金發行遇冷,長盛先進制造擬任基金經理孟棋認為,從歷史經驗看來,基金發行低迷期,市場往往處于底部區域,這期間買入并長期持有新基金,未來獲取正收益的概率更大。

“經過今年來市場持續盤整后,大部分領域估值合理甚至偏低,也給了投資者低位上車的機會。” 孟棋說道。

“自購潮”是抄底信號?

面對基金公司的集體自購行為,投資者最關心的是,“自購到底是不是抄底信號”?對此業內建議到,自購行為可以視作是機構投資者的一種布局思路,可以看作專業機構投資人看好市場的信號,但并不能將其作為自身“抄底”的唯一參考。

一般而言,市場行情不佳時正是基金“好做不好發”的時點,此時基金經理會認為,目前估值比較低,值得投資“抄底”。因此梳理歷史數據會發現,自購潮來臨之際確實有可能是市場低點。

以滬深300指數為例,2020年以來批量自購之際正是當年的一個市場低位。2020年2月20日疫情期間,市場大跌,睿遠發售了睿遠均衡價值三年,基金經理趙楓在發售期自購了3000萬元,鎖定4年。截至目前兩年時間,該基金賺了52%,趙楓自己現在應該也了賺1500萬左右。

“從本質上說,無論基金經理自購還是基金公司或者投資人加倉申購,都屬于資金面的邊際變化。通常資金面的變化還不一定和底部重合,有些會提早于底部,有些會滯后于底部,這取決于資金本身的投資風格。”上述基金公司投資人士表示。

他進一步表示,對于專業的基金經理人,通常其申購的時間是早于底部的,因為他們的判斷一般是基于未來盈利增長為主,有一定的領先性。而市場上投資人的大規模申購則通常會滯后于底部才出現,甚至在基金已經上漲很多的時候才出現,因為大部分的市場參與者是跟隨趨勢,追漲殺跌的。所以可以把自購看作一個領先的信號。

不過也有業內人士提醒帶,雖然公募基金開啟自購潮時,市場曾出現過筑底,但也并非每次都是底部。自購行為確實在一定程度上表明一些基金經理對當前估值的認可,但不能直接作為擇時指標使用,投資者仍要理性看待這一現象,投資仍要以長期戰略配置為主,不要盲目跟風。

此外,基金公司自購產品并不一定都是符合投資者風險偏好、投資條件的基金,在選擇自購基金時,還是應關注市場的整體情況,綜合考慮,切忌盲目跟風。

業內建議,不要迷信基金經理、不要迷信基金歷史表現,不要迷信當前熱點板塊。不要對基金投資收益有不切實際的預期,不要頻繁交易。投資是長期的事情,也是一件理性的事情。投資者在進行投資的時候,要有充分的投資邏輯支撐自己的投資行為。(張燕北)

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