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不要把雞蛋放在一個籃子里 投資基金分散配置格外重要

2022-02-23 16:57:14 來源 : 上投摩根基金

都說“不要把雞蛋放在一個籃子里”,但在投資基金的過程中,把這句話拋之腦后的小伙伴卻大有人在。

面對波動的A股市場,注意分散配置為何格外重要?又該如何做到有效分散風險呢?

為什么要分散配置基金?

權益類基金的歷史收益雖吸引人,但伴隨的波動風險往往也不容忽視。正因如此,我們需要通過分散配置,將不同風險收益特征的基金搭配在一起,以期在降低持倉波動的情況下,爭取到滿意的長期投資回報。為了方便大家更直觀地理解,不妨來舉個例子:

上圖列舉了2008-2020年間,中證偏股型、債券型基金指數各年度的漲跌幅情況。較全倉某一指數而言,如果按股債1:1的比例進行簡單配置(每年年底進行再平衡)會發現,該組合每年的回報水平,都介于上述兩大指數之間。

然而神奇的是,進一步統計近13年的累計漲跌幅便會發現,較累計漲幅分別為89.5%及85.67%的偏股型、債券型基金指數而言,股債1:1組合累計漲幅高達逾122%,表現顯然更佳!

進一步觀察發現,較僅投資債券型基金指數而言,股債1:1組合指數的進攻性無疑更強;而對比僅投資偏股型基金指數而言,該組合指數的回撤控制情況顯然更理想。

可見,盡管難以保證每年實現正收益,但通過合理的分散配置,我們仍有望爭取到長期維度內更滿意的回報。就好比龜兔賽跑,比起跑跑停停的兔子,最終勝出的將是持之以恒的烏龜。

注意避免“無效”分散配置

有小伙伴可能會誤認為,分散配置不就是簡單粗暴地多買幾只基金嘛?其實,“分散”強調的并不是數量多寡,而是要在不同基金資產之間實現相對“均衡”的搭配。上述的股債1:1組合,就實現了有效分散配置。

單就偏股型基金來說,想要實現有效分散配置,那么注意行業板塊的均衡搭配,就是一大關鍵點。因為,若所持基金重倉行業雷同,那么即便持有再多基金,一旦遇上相應板塊持續下挫,仍會相當被動,無法達到降低風險的目的。

現實中,盡管很多人知道分散配置基金的重要性,但為了爭取更高回報,有些人挑選基金時仍傾向于優先考慮業績,這就容易出現無效分散配置的情況,因為這些在特定時段業績領先的基金主要配置的往往是同一板塊或標的。

保持投資“初心”很重要

做好分散配置其實并不難,但很多人之所以難以做到有效分散配置,往往可能是由于心態出了問題。要知道,投資基金并不是為了比賽收益高低,能否時刻保持投資“初心”,往往決定了投資成果如何。

眼紅他人短期內取得的豐厚收益,因而忘記了追求長期回報的初衷,往往會導致自己在沖動之下盲目調整配置,結果自然也就難如人意了。

想要做好投資,我們要重點考慮的絕不僅僅只是預期收益,更多的應該是如何分散風險。當然,正確做好分散配置后,大家也有望獲得相應回報。

盡管重倉某個行業一時間可能會帶來豐厚收益,但市場熱點不停輪動之下,我們很難精準把握住每一次機會。而真正做到有效分散配置后,在熱點不斷切換的過程中,大家將有望抓住一些輪動收益。

總而言之,對廣大小伙伴們來說,借助有效分散配置帶來的正面作用,我們在投資的漫漫長路上不僅將走得更穩,同時也能走得更遠。

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