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買盤驟然涌現:納斯達克絕地大反攻究竟是如何發生的?

2022-01-11 21:31:31 來源 : 財聯社

財聯社(上海,編輯 瀟湘)訊,在經歷了新年首周的大潰敗后,驟然涌現的低接買盤,終于在周一將美國科技股從懸崖邊緣拯救了出來:以科技股為主的納斯達克100指數在周一經歷了自疫情大流行的熊市觸底以來最大的盤中反彈。

該指數全天呈現了驚人的V型反轉,在尾盤時收復了盤初將近2.7%的失地,收盤上漲0.1%,正式宣告結束了連續四天的下跌。目前,該指數仍比去年11月所創下的紀錄高位低出了逾8%。

在美債收益率升勢放緩、通脹恐慌暫時消退以及期權市場機制的推動下,納斯達克100指數周一的盤中反彈是自2020年3月23日以來最驚心動魄的一次。

自從美聯儲暗示將迅速采取行動抗擊40年來最快速度攀升的通脹率以來,投資者一直在拋售納斯達克100指數中估值昂貴的科技股。市場目前預計,在2022年美聯儲將有望加息3-4次,其中首次加息很可能將在兩個月后的3月議息會議上就將宣布。

但在周一,不少毅然抄底的買家猜測,美聯儲終究不至于讓正在飆升的經濟脫軌,與此同時,有跡象顯示,奧密克戎變異病毒的傳播可能已經在紐約見頂。據摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)的估算,散戶在周一搶購了價值逾10億美元的股票,在該行統計的歷史數據中,這一數字超過了93%的日子。

Defiance ETF首席投資官Sylvia Jablonski表示,“我們的處境其實相當好,現在是逢低買入的絕佳機會。市場此前受到了驚嚇,認為我們將會有比預期更多、更快的加息,以及更早的縮減?!?/p>

22V Research創始人Dennis DeBusschere則表示,市場尾盤的反彈“在表面之下出現了相當劇烈的逆轉”。在標普500指數中,科技股表現突出,而公用事業股和原材料股則表現不佳,這意味著“上周表現最差的股票今天的反彈幅度最大?!?/p>

是時候逢低買入了嗎?

值得一提的是,從技術面看,隔夜科技股的抄底買盤似乎也來得頗為及時。納斯達克綜合指數正好在跌穿200日均線后迎來了顯著反彈:

而納斯達克100期貨隔夜盤中也一度較近期峰值下挫幅度達到10%,來到了傳統意義上的“修正”區域,隨后逢低買盤及時殺至:

事實上,由Marko Kolanovic領銜的摩根大通策略師在當地時間周一下午就曾發表報告稱,目前市場的下跌程度有些過頭,是時候逢低買入了。他認為,隨著經濟持續擴張,加息的前景并不會讓牛市脫軌。

Kolanovic在報告中寫道,“風險資產對美聯儲會議紀要作出的回撤反應可以說是過頭了。政策收緊可能是漸進的,風險資產應該能夠應對其步伐,并且發生在強勁的周期性復蘇環境中。

在期權市場上,據Oppenheimer & Co.的機構股票衍生品主管Alon Rosin表示,盡管納斯達克100指數周一收盤上漲,但在盤初,Invesco QQQ Trust Series 1(QQQ)的看跌期權和看漲期權比例曾一度達到5比3,在午盤前的成交量達到了平時水平的170%,但隨著此后市場強勢反彈,該讀數回落至140%,看漲和看跌的比例轉為相當。

野村證券(Nomura Securities)跨資產策略師Charlie McElligott表示,期權市場為大幅反彈創造了可能。McElligott表示,在賣出QQQ ETF的看跌合約后,當時做多該基金的交易商通過賣出股票進行對沖。隨著交易商關閉這些頭寸,這可能起到了“加速”流動的作用。

但他也指出,如果這就是導致周一反彈的主要原因,那就不一定意味著市場已經解除了警報。鑒于美聯儲已致力于對抗通脹,除非周三公布的美國CPI數據表現極為疲軟,否則近期可能還沒有什么能推動債市明顯反彈的催化劑。

“最終,無論美債市場發生什么,科技股都將被挾持。市場將很難擺脫美聯儲正在收緊金融環境的想法。你需要看到數據爆冷,才能看到這一回的反彈行情真正站穩腳步。”McElligott表示。

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